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碳期货产品的分类

47.91 W 人参与  2022年11月25日 20:35  分类 : 商品期货  评论

属于碳现货的特点是什么?

(一)基本特点:

与其他金融活动相比,碳金融具有以下四点特性:

1.公益性:碳金融市场的功能是为了维护气候公共利益,而非追求经济效益。

2.专业性:碳金融要求从事机构、个人具有传统金融之外的相关专业知识和资质,包括碳排放配额总量目标的确定、配额的初始分配、配额管理,以及温室气体排放的监测、报告、核证等。

3.跨行业性:碳金融市场的主体广泛,包括政府、排放企业(单位)、交易机构、核查机构、监测机构及其他组织和个人。碳金融产品具有多样性,包括碳现货、碳期货、碳期权、碳保险、碳证券、碳合约、碳基金、碳排放配额和信用等,几乎囊括了所有的金融产品形式。

4.国家干预性:碳金融市场自创建到运行需要国家干预,具体表现在以下四个方面:

(二)碳金融主要风险:

1.政治风险:由于国家之间的政治冲突,碳金融市场面临流动性风险,进而在较长一段时间影响碳配额、监管、资源的合理分配和利用。此外,国家的政局动荡也会极大加速碳金融风险的传导和形成。

2.政策风险:碳金融作为一类具有经济价值的资源标的物进行交易,由国际及本国的政策决定其市场稀缺性和价值性,因此政策是否稳定对其至关重要。而且,由于投资交易过程复杂、运作周期漫长、中间过程涉及的国家及企业很多,每一环节政策的变动均可能对后续环节造成影响,进而降低投资者的市场信心和投资回报率。

3.市场风险:现有的碳金融体系结构较为单一,产品种类仍处于不断丰富的阶段,风险防控体系在市场经济的瞬息变化中很难应对自如,不仅存在成本过高的风险,还会造成碳价的异常波动,降低企业流动性。

4.投资风险:市场买卖双方对复杂的碳金融市场的具体规则可能存在盲点,使得投资商的潜在风险加大。此外,碳市场存在的信息不对称问题会造成碳金融市场的价格扭曲,加大投资者的投资风险。

应对上述碳金融市场的各类风险,具体的防范措施简要包括:稳定碳配额市场、规范碳排放权、完善碳保障体系、探索碳监管模式。

双碳词汇:Carbon Asset 碳资产

Carbon Asset

碳资产

碳资产是指:

“在强制碳排放权交易机制或者自愿碳排放权交易机制下,产生的可直接或间接影响组织温室气体排放的排放权配额、减排信用额及相关活动。”

——清华大学 吴宏杰《碳资产管理》

碳资产可以分为:碳交易基础产品及碳交易衍生产品(比如碳基金等)。前者又可以细分为配额碳资产及减排碳资产,比如:在碳交易体系下,由政府分配给控排企业的排放量配额(相当于初始配额)及上述控排企业内部通过节能技改活动,减少的碳排放量(相当于富余配额),由于该行为使得企业可在市场流转交易的排放量配额增加,因此,也是碳资产的一种类型;

还有一种项目成功申请了国际减排机制项目(比如VCS/GS等)或者中国核证自愿减排项目(CCER),并在碳交易市场上进行交易或转让,此减排信用额也是碳资产的一种,可以称为“减排碳资产”。如下图:

碳资产作为一种环境资源资产,具有稀缺性、消耗性和投资性特点;同时作为一种金融资产,具有商品属性和金融属性。

碳交易所主要有两个交易品种

1.世界碳市场上的交易品种,主要是AAUs、ERUs.

2.世界碳交易市场大致可以分为两类:一类是依据配额的交易,即在 "限量与贸易(Cap - and -

trade)”体制下,购买那些由管理者制定、分配(或拍卖)的减排配额,如《议定书》下的分配数量单位(AAUs) ,或欧盟排放交易体系( EU ETS)下的欧盟单位(EUAs)。另-类是基于项目的交易。附件一 -国家可以通过联合实施( D)项目向附件一所列的其他国家购买减排单位(ERUs)、经认证的减排单位(CERs)和碳汇产生的减排单位(RMUs)。CERs是经过认证的减排额度由发展中国家清洁发展机制(CDM)项目产生。排放权额度的转让或买进,将通过国家登记被跟踪与记录。

拓展资料:

1.世界各国减排温室气体的成本差距较大。总体上看,发达国家减排成本较高且部i门]之间也有差距,发展中国家的减排成本总体上较低。于是,《议定书》规定了清洁发展机制(CDM) ,鼓励发达国家向发展中国家提供资金、技术,帮助发展中国家建设温室气体减排的项目,在获得该国清洁发展机制管理部门和联合国气候变化CDM理事会的认证、并注册登记后,可用于抵扣发达国家的排放量。比如,虽然中国、印度等发展中国家在《议定书》中没有减排义务,但可以把通过各种途径减少的温室气体指标卖给承诺减排的国家;发展中国家每减排一吨二氧化碳当量发达国家就可以获得并抵扣一吨“二氧心化碳排放权”。

2.发达国家参与清洁发展机制项目主要是出于成本的考虑。-般地,发达国家减排- -吨二 氧化碳当的温室气体成本在购买CDM指标的四倍以上。更主要的是,发达国家通过CDM项目还可以向发展中国家出口设备,提高其产品的市场份额。发展中国家的企业卖出的减排指标,经由世界银行等机构参与的国际碳基金或相关公司购买,进入发达国家市场。世界银行、荷兰、日本、苏黎世、芬兰、加拿大、英国、德国、丹麦和意大利等,构成目前的七类买家。

碳金融产品有哪些

1、上海环境能源交易所碳金融产品有:碳配额远期、碳配额质押、碳中和、卖出回购、CCER质押、借碳交易、碳信托、碳基金。

2、湖北碳排放权交易中心碳金融产品有:碳远期、碳基金、碳资产质押融资、碳债券、碳资产托管、碳金融结构性存款、碳排放配额回购融资。

3、深圳排放权交易所碳金融产品有:碳资产质押融资、境内外碳资产回购式融资、碳债券、碳配额托管、绿色结构性存款、碳基金。

4、北京绿色交易所碳金融产品有:碳配额场外掉期交易、碳配额场外期权交易、碳配额回购融资、碳配额质押融资、碳中和。

5、广州碳排放权交易中心碳金融产品有:碳远期、配额抵押融资、配额回购融资、配额托管。

6、天津排放权交易所碳金融产品有:碳中和。

7、重庆碳排放权交易中心碳金融产品有:碳中和。

8、四川联合环境交易所碳金融产品有:碳远期、碳排放配额回购、碳资产质押融资、碳债券、碳基金。

9、福建海峡股权交易中心碳金融产品有:林业碳汇、碳排放权约定购回、碳排放配额质押。 所谓碳金融,广义上是指以低碳经济为核心的各种金融活动的总称,或称碳融资和碳物质的买卖,包括服务于限制温室气体排放等技术和项目的直接投融资、银行绿色贷款、以碳期货期权为代表的碳排放信用衍生品、机构投资者和风险投资介入的碳金融活动以及基于配额和项目的碳交易等金融活动。

10、其中,绿色贷款和服务温室气体减排的投融资是传统意义上的碳金融活动,其服务对象和工具具有明显的金融属性。

拓展资料:

1、而碳排放权之所以具有金融属性,源于其本质上是一种能够产生未来现金流的同质权利资产,即各种实物能源可以碳当量形式实现权利及其收益的标准量化,并使其具有可交易属性和市场定价基础,这一特点符合金融资产的同质性、收益性和流动性特征。从碳排放权交易市场的实践看,金融化和证券化趋势也愈发明显。

2、此外,碳排放权交易更紧密地连接了金融资本与基于绿色技术的实体经济,不仅金融资本直接或间接投资于创造碳资产的项目与企业,而且来自不同项目和企业产生的减排量进入碳金融市场进行交易,被开发成标准的金融工具。因此,碳排放权交易具有金融交易的基本属性,是未来碳金融发展的主要方向和领域。

3、碳金融定义:运用金融资本去驱动环境权益的改良,以法律法规作支撑,利用金融手段和方式在市场化的平台上使得相关碳金融产品及其衍生品得以交易或者流通,最终实现低碳发展、绿色发展、可持续发展的目的。

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