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期货陶金峰

57.02 W 人参与  2022年11月25日 16:36  分类 : 商品期货  评论

操作股指期货风险大吗

股指期货风险大。

股指期货是一种以股票价格指数作为标的物的金融期货,具有股票和期货的双重属性。

股指期货与股票相比具有保证金交易、每日结算、强制平仓、双向操作、T+0制度、到期交割等特点。”陶金峰解释,股指期货保证金初步定为合约价值的12%,在此基础上各经纪公司会根据市场风险的变化进行一定调节,调整后大致在15%左右,每手合约所需保证金大约为18万。

股指期货保证金账户资金分为两部分,一是持仓已经占用的交易保证金,二是剩余未被占用的结算准备金。持仓部分每天收盘后结算,结算价格为期货合约最后一小时加权平均价。如果持仓有盈利,盈利部分直接划转到结算准备金;如果持仓有亏损,则将结算准备金相对应的资金划转进来弥补不足。如果结算准备金不够弥补亏损,则需要及时追加,否则将面临强行平仓。

股指期货使用现金交割,交割结算价采用到期日沪深300指数最后两小时所有指数点算术平均价。

股指期货风险大

对习惯炒股票的投资者来说,股指期货省去的只是选股的麻烦。但股指期货的保证金交易使得投资者的盈利与亏损同步放大,小散户需更加小心谨慎。

从统计来看,沪深300指数日均涨跌幅在0.95%左右,假设沪深300指数期货日均波动幅度为1%,按照10%的保证金率,意味着投资者收益的波动为±10%,假设投入股指期货保证金为20万元,日均盈亏2万左右,比股票波动大很多。“相对于股票,股指期货的专业性更强,中小散户资金量有限、专业知识储备不够以及技术分析不到位等因素都会增加潜在风险,所以投资股指期货对小散户来说风险更大。”

国债期货上市 散户如何施展拳脚

你好,对大多数国内投资者而言,国际期货是一个新领域;入市之前应该培养起有效且稳健的交易系统。其次,国际期货是24小时面向全球的期货交易,波动剧烈,且受财经事件,地缘局势影响较强;对投资者理论知识,交易技能要求更高。

当然,波动也意味着机会,波动越大获得的超额收益越高;此外,可以通过期货的跨市场套利功能,获取价差收益。

国债期货 散户如何施展拳脚?[2013

阔别18年的国债期货于上周五重新登场亮相。在交易首日,首批上市的三个合约均运行平稳,股市也没有出现人们担心的“资金分流”一幕,反而走出“抢滩登陆”的行情,创业板指更是再创历史新高。由于国债期货的监管规则严格而又谨慎,在推出初期,许多机构尚未被允许进入,公募基金也只能做套期保值,因此许多机构仍处在观望状态。但随着时间的推移以及参与机构的不断扩充,国债期货的成交量和活跃度也将大幅提高。面对这样一个高杠杆、高专业、高门槛的全新交易品种,散户投资者又该如何施展拳脚呢?先要知晓推出目的上世纪70年代,为了降低利率波动风险,芝加哥商业交易所推出了第一张美国国债期货合约,取得了极大成功。截至2012年末,我国债券剩余规模达26万亿元,其中国债剩余规模为7.89万亿元,排名世界前五。这么大的国债存量,如果不盘活,实在太可惜了。此外,无论是作为债券持有人对冲风险、进行保值避险的工具,还是推动利率市场化的重要杠杆,国债期货的推出无疑都具有巨大意义。经济学家 成思危发展国债期货的好处:一是可以提供一个新的投资工具;二是可以起到沟通资本市场和货币市场的桥梁作用;三是如果期限、结构合理的话,国债期货是一个确定市场基准利率非常好的工具。但是,我们发展国债期货也存在一些问题,现在的国债期货期限、结构不够合理,中期国债多,短期(一年以下,特别是一个季度的)和超长期(30年)的没有;另外,现在的市场是分割的,银行间市场特别大,交易所市场小。 国泰君安期货 陶金峰国债期货的上市,将为期货市场带来四大利好:其一,作为目前全球成交金额最大的金融期货品种,国债期货扩大了期货在金融市场的影响力;其二,无疑将扩大期货市场规模,有可能带来500亿-1000亿元的增量资金入市;其三,将改变目前国内期货市场以普通投资者为主、机构和产业投资者为辅的投资者结构;其四,将进一步促进股指期货和商品期货的发展。了解规则是必要的在距正式推出国债期货的前两天,中金所又再次修订了交易规则。例如,规定单个客户国债期货单边总持仓占市场单边总持仓量超过5%的,应当向交易所履行报告义务等,就是担心如果单个客户的单边持仓量太大,容易存在违规操作或内幕操作等不可控状况。再比如,将5年期国债期货合约的保证金标准提高,主要是为了风险控制;降低手续费,则是期望吸引潜在的参与者。稳步推进、避免操控、控制风险是监管层对国债期货重出江湖所指定的基本标准。媒体人 李茜 国债期货“游戏规则”与股指期货有许多不同点,投资者应事前理清这些差异,避免在今后的实盘交易中出现技术失误。比如国债期货交易时间是9:15-11:30(第一节)和13:00-15:15(第二节);当日结算价是指合约最后一小时成交价格按照成交量加权的平均价,而不是收盘价;当日结算并不等于当日平仓;国债期货采用实物交割而非股指期货采用现金交割;投资者不得全权委托期货公司进行国债期货交易等。虽然保证金低,但并不适合散户参与。 博友 齐召根据中金所交割细则,国债期货将采用实物交割的形式,虽然并未明确提出国债期货不允许个人投资者交割,但是个人投资者在交易过程中由于资金量的原因很难进行交割操作。按目前的保证金率,投资者必须要增加一倍的保证金才能保住持仓,如果是满仓交易者,那么只能被迫减少一半的持仓;这还不算什么,交割一手国债期货,多方投资者需要准备100万元现金,空方投资者需要准备100万元面值的国债。这对于只有50万元资金的投资者来说意味着根本不可能交割,绝大多数持仓都要被迫平仓。根据能力适当参与资金门槛50万元,并不算高;33倍的杠杆,也有足够的诱惑力,但对于投资国债期货,依然有人建议让散户远离。中金所此前公布金融期货投资者适当性制度规定,要求参与者进行资格测试,并提交其他期货品种交易的记录。的确,国债市场的运行规律和定价机制的专业化程度较高,对投资者的知识水平、资金实力以及投资经验都有更高的要求。但如果你觉得很适合参与国债期货,也未尝不可。投资者 肖小姐从去年开始,我就在积极参与国债期货仿真交易,还和几个朋友组成了一个投资策略研究团队,共同探寻稳健的盈利模式。相比股指期货每手近10万元的保证金,国债期货交易门槛更低,每手只需要3万元左右。同时,国债期货价格波动相对稳定,如果抓住规律,比较容易赚到钱。我们还设计出一套投资模型,在一年多的仿真交易中实现了大约3倍的收益。国债期货推出后,就能在真实的市场环境中检验这套模型是否有效了。鼎信汇金 陈浩按照中金所的设计,国债期货的初始阶段人越少越好,交易越平稳越好。国债期货是有门槛的,拿到中金所的交易编码,需要准备50万元的保证金。于是乎,有97%的投资者越不过这个门槛。中小投资者或许有些意见,然而这项制度的设定,正是保证了中小投资者的资金安全。以一个股指期货第一批参与者的身份,我可以断言,散户参与国债期货,其生存率将非常低。在市场中,中小投资者的赌性普遍高于机构,若将国债期货作为赌博工具,很难预料胜算几何。【股民观点】期指元老:国债期货第一天才成交3万多手,股指期货反而放量了。一些“专家”大跌眼镜了吧!吴君:国债期货是唯一可能让散户参与实物交割的产品。一财何安:木有散户参与,机构会不会丧失对手盘,影响市场的流动性?君子君的主场:今天还不能确信对股市的影响,今后才能验证。

笑死了。中国大妈大战华尔街巨头高盛。这两样啥时候开始放在同一线上了

央视纪录片《华尔街》的顾问陈思进表示,“别说‘散兵游勇’似的散户,就是欧美政府在和华尔街‘争斗’时都常处下风。其实,金饰店内的黄金量,本就和整个黄金市场不在一个数量级内;而‘中国大妈’买入的黄金量根本无法从根基上撼动整个金市。”

国泰君安期货研究所研究总监陶金峰比喻生动,“‘中国大妈’用的是大刀和长矛,而高盛用的是飞机和大炮,甚至是导弹等尖端投资手段,两者是不对等的交易对手。”

职业投资人黄生更是反对这种论调,“中国大妈大战华尔街”,这和义和团喊着“刀枪不入”冲向洋枪洋炮一样,这不是大战,是纯粹送死!

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国债期货 散户如何施展拳脚?

阔别18年的国债期货于上周五重新登场亮相。在交易首日,首批上市的三个合约均运行平稳,股市也没有出现人们担心的“资金分流”一幕,反而走出“抢滩登陆”的行情,创业板指更是再创历史新高。由于国债期货的监管规则严格而又谨慎,在推出初期,许多机构尚未被允许进入,公募基金也只能做套期保值,因此许多机构仍处在观望状态。但随着时间的推移以及参与机构的不断扩充,国债期货的成交量和活跃度也将大幅提高。面对这样一个高杠杆、高专业、高门槛的全新交易品种,散户投资者又该如何施展拳脚呢? 先要知晓推出目的 上世纪70年代,为了降低利率波动风险,芝加哥商业交易所推出了第一张美国国债期货合约,取得了极大成功。截至2012年末,我国债券剩余规模达26万亿元,其中国债剩余规模为7.89万亿元,排名世界前五。这么大的国债存量,如果不盘活,实在太可惜了。此外,无论是作为债券持有人对冲风险、进行保值避险的工具,还是推动利率市场化的重要杠杆,国债期货的推出无疑都具有巨大意义。 ■经济学家 成思危 发展国债期货的好处:一是可以提供一个新的投资工具;二是可以起到沟通资本市场和货币市场的桥梁作用;三是如果期限、结构合理的话,国债期货是一个确定市场基准利率非常好的工具。但是,我们发展国债期货也存在一些问题,现在的国债期货期限、结构不够合理,中期国债多,短期(一年以下,特别是一个季度的)和超长期(30年)的没有;另外,现在的市场是分割的,银行间市场特别大,交易所市场小。 ■国泰君安期货 陶金峰 国债期货的上市,将为期货市场带来四大利好:其一,作为目前全球成交金额最大的金融期货品种,国债期货扩大了期货在金融市场的影响力;其二,无疑将扩大期货市场规模,有可能带来500亿-1000亿元的增量资金入市;其三,将改变目前国内期货市场以普通投资者为主、机构和产业投资者为辅的投资者结构;其四,将进一步促进股指期货和商品期货的发展。 了解规则是必要的 在距正式推出国债期货的前两天,中金所又再次修订了交易规则。例如,规定单个客户国债期货单边总持仓占市场单边总持仓量超过5%的,应当向交易所履行报告义务等,就是担心如果单个客户的单边持仓量太大,容易存在违规操作或内幕操作等不可控状况。再比如,将5年期国债期货合约的保证金标准提高,主要是为了风险控制;降低手续费,则是期望吸引潜在的参与者。稳步推进、避免操控、控制风险是监管层对国债期货重出江湖所指定的基本标准。 ■媒体人 李茜 国债期货“游戏规则”与股指期货有许多不同点,投资者应事前理清这些差异,避免在今后的实盘交易中出现技术失误。比如国债期货交易时间是9:15-11:30(第一节)和13:00-15:15(第二节);当日结算价是指合约最后一小时成交价格按照成交量加权的平均价,而不是收盘价;当日结算并不等于当日平仓;国债期货采用实物交割而非股指期货采用现金交割;投资者不得全权委托期货公司进行国债期货交易等。虽然保证金低,但并不适合散户参与。 ■博友 齐召 根据中金所交割细则,国债期货将采用实物交割的形式,虽然并未明确提出国债期货不允许个人投资者交割,但是个人投资者在交易过程中由于资金量的原因很难进行交割操作。按目前的保证金率,投资者必须要增加一倍的保证金才能保住持仓,如果是满仓交易者,那么只能被迫减少一半的持仓;这还不算什么,交割一手国债期货,多方投资者需要准备100万元现金,空方投资者需要准备100万元面值的国债。这对于只有50万元资金的投资者来说意味着根本不可能交割,绝大多数持仓都要被迫平仓。 根据能力适当参与 资金门槛50万元,并不算高;33倍的杠杆,也有足够的诱惑力,但对于投资国债期货,依然有人建议让散户远离。中金所此前公布金融期货投资者适当性制度规定,要求参与者进行资格测试,并提交其他期货品种交易的记录。的确,国债市场的运行规律和定价机制的专业化程度较高,对投资者的知识水平、资金实力以及投资经验都有更高的要求。但如果你觉得很适合参与国债期货,也未尝不可。 ■投资者 肖小姐 从去年开始,我就在积极参与国债期货仿真交易,还和几个朋友组成了一个投资策略研究团队,共同探寻稳健的盈利模式。相比股指期货每手近10万元的保证金,国债期货交易门槛更低,每手只需要3万元左右。同时,国债期货价格波动相对稳定,如果抓住规律,比较容易赚到钱。 我们还设计出一套投资模型,在一年多的仿真交易中实现了大约3倍的收益。国债期货推出后,就能在真实的市场环境中检验这套模型是否有效了。 ■鼎信汇金 陈浩 按照中金所的设计,国债期货的初始阶段人越少越好,交易越平稳越好。国债期货是有门槛的,拿到中金所的交易编码,需要准备50万元的保证金。于是乎,有97%的投资者越不过这个门槛。中小投资者或许有些意见,然而这项制度的设定,正是保证了中小投资者的资金安全。以一个股指期货第一批参与者的身份,我可以断言,散户参与国债期货,其生存率将非常低。在市场中,中小投资者的赌性普遍高于机构,若将国债期货作为赌博工具,很难预料胜算几何。 【股民观点】 ■期指元老:国债期货第一天才成交3万多手,股指期货反而放量了。一些“专家”大跌眼镜了吧! ■吴君:国债期货是唯一可能让散户参与实物交割的产品。 ■一财何安:木有散户参与,机构会不会丧失对手盘,影响市场的流动性? ■君子君的主场:今天还不能确信对股市的影响,今后才能验证。

股指期货有什么风险?与股票相比,风险大吗?

股指期货是一种以股票价格指数作为标的物的金融期货,具有股票和期货的双重属性。

股指期货与股票相比具有保证金交易、每日结算、强制平仓、双向操作、T+0制度、到期交割等特点。”陶金峰解释,股指期货保证金初步定为合约价值的12%,在此基础上各经纪公司会根据市场风险的变化进行一定调节,调整后大致在15%左右,每手合约所需保证金大约为18万。

股指期货保证金账户资金分为两部分,一是持仓已经占用的交易保证金,二是剩余未被占用的结算准备金。持仓部分每天收盘后结算,结算价格为期货合约最后一小时加权平均价。如果持仓有盈利,盈利部分直接划转到结算准备金;如果持仓有亏损,则将结算准备金相对应的资金划转进来弥补不足。如果结算准备金不够弥补亏损,则需要及时追加,否则将面临强行平仓。

股指期货使用现金交割,交割结算价采用到期日沪深300指数最后两小时所有指数点算术平均价。

股指期货风险大

股指期货能以小博大,还能套期保值,是否就是最好的投资工具呢?

对习惯炒股票的投资者来说,股指期货省去的只是选股的麻烦。但股指期货的保证金交易使得投资者的盈利与亏损同步放大,小散户需更加小心谨慎。

从统计来看,沪深300指数日均涨跌幅在0.95%左右,假设沪深300指数期货日均波动幅度为1%,按照10%的保证金率,意味着投资者收益的波动为±10%,假设投入股指期货保证金为20万元,日均盈亏2万左右,比股票波动大很多。“相对于股票,股指期货的专业性更强,中小散户资金量有限、专业知识储备不够以及技术分析不到位等因素都会增加潜在风险,所以投资股指期货对小散户来说风险更大。”

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