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2014年上半年期货市场成交额

6.6 W 人参与  2022年11月25日 15:44  分类 : 期货开户  评论

a股期货一年交易额是多少

2022年南华期货实现营业收入105.15亿元,同比增长6.05%;归属于母公司股东的净利润(净利润,下同)为2.44亿元,同比增长158.67%。

2022年,国内期货市场连续三年呈现快速增长,成交额和成交量也创下新高。

根据中期协数据统计显示,2021年1-12月,全国期货市场累计成交量为75.14亿手,累计成交额为581.2万亿元,同比分别增长22.13%和32.84%。

商品期货的成交量

继2009年和2010年中国商品期货成交量夺得全球首位后,2011年期货市场成交总量同比下降逾三成,未能连续三连冠。不过,截至11月份,国内商品期货成交总量已高达12.08亿手(不含股指期货成交量),与2009年(10.785亿手)、2010年(15.66亿手)和2011年(10.54亿手)相比较,已取得不错成绩。

业内人士表示,2011年7、8月份豆粕期货的巨量成交为其增添不少筹码,而上市的两个新品种也表现相当,尤其是玻璃期货的上市,更是跻身于商品期货成交的前三名,预期国内商品期货总成交占据全球首位。

中期协最新统计数据显示,以单边计算,1-11月全国期货市场累计成交量为1,299,038,119手,累计成交额为1,519,770.12亿元,同比分别增长32.53%和19.69%。其中,上海期货交易所累计成交量为325,626,877手,同比增长15.49%,占全国市场的25.07%,郑州商品交易所累计成交量为304,286,692手,同比下降21.46%,占全国市场的23.42%,大连商品交易所累计成交量为578,915,674手,同比增长117.03%,占全国市场的44.56%。

2011年7月16日当周,豆粕期货一周成交2333万手,持仓量198万手,创造期货市场新的历史纪录,但随着基本面趋于稳定,豆粕期货又渐归常态、仍然保持稳健运行状态。在1207合约至1301合约共五个合约中,1208合约在期货价格由涨转跌中成交量放大到1186.8万手,创单个合约成交纪录,当日减仓15.45万手至188.26万手,随后行情有所降温。

此外,玻璃期货上市两日总成交量创出138.7万余手的天量,成为仅次于豆粕期货的195.8万余手、螺纹钢期货的158.9万余手,上市第二日即成为国内期市第3大交易品种,这在新品种上市后较为罕见。业内人士表示,总成交量(138.7万余手)与总持仓量(17.2万余手)之比达到8.06倍,说明市场资金流动性较强,玻璃期货未来有望成为国内期市中成交量较大的主力品种之一。

数据显示,中国期货市场2009年共成交21.6亿手(按双边计算),成交金额约130.5万亿元,同比分别增长58.2%和81.5%。该年商品期货成交总量已跃居全球第一,占全球的43%。传统商品期货品种白糖、螺纹钢、天然橡胶 、锌、豆粕在所有期货品种中居前五位,分别占市场份额的19%、14%、11%、9%和8%,这五个品种成交量占整个市场的61%。

其实早在2008年,中国农产品期货已跃居全球农产品期货成交量第一大国,但由于原油期货、钢材期货的缺失,仍只能在商品期货成交总量排名上屈居美国。且由于国际期货市场上金融期货成交量所占比重近九成,中国期货市场总成交量的全球排名长期居落后地位,但随着股指期货春节后上市国内的指日可待,该年期货成交量排名有所提升。

2010年,中国期货市场成交量增长逾45%,达到15.21亿手,占全球商品期货与期权成交总量的50.95%,连续两年跃居全球第一。

不过,2011年中国期货市场成交量却同比下降逾三成。数据显示,2011年全国期货市场累计成交10.54亿手,累计成交额为1375134.25亿元,同比分别下降32.72%和11.03%。

业内人士认为,一方面,全球经济形势较为动荡,而国内经济结构面临转型且增速放缓,期货市场量价齐跌,进入调整期不可避免。

另一方面,2010年四季度,国内三大商品交易所采取的取消手续费优惠制度、限制开仓手数制度、提高保证金比例等措施抑制过度投机,对成交规模也有所抑制。

此外,2010年全球宽松的货币环境和部分商品供需缺口的炒作等因素提振期市量价齐升,造成基数较高,2011年的同比下跌也是合理的事情。

CTA基金过往几年的业绩如何?

下面这张表覆盖了大部分策略基金这几年的表现。

虽然从这张表上可以看到从2015到2020连续6年CTA基金都获得了正收益,但其间市场环境的变化是非常大的。

2015年当年对于CT来说是一个转折年,当年发生了很多事情:股灾大家都历历在目,对于私募市场来说,端午节的股灾影响是非常大的,当时很多产品被强平,股指期货也被限仓。对于量化来说,一些高频接口都被限制掉,不能直接通过券商的接口去下单。由于股票量化无法很好地交易之后,很多私募就开始另辟蹊径,有些转向做CTA。根据2015年的数据显示,上半年1月到6月的期货市场累计成交额已经超过2014年全年水平。

2015年下半年股指在限仓之后,金融期货的交易整体骤然降温。因为没办法交易,只能开10手。导致大部分交易都转到商品市场,所以商品市场的成交量一下子就上来了。当时有色贵金属这些工业品板块,放量都非常明显。

到了2016年,很多公募在这一年也是比较难做出成绩来。因为在2016年,整个市场处于股指大灾后的一个恢复期,没有什么特别好的交易机会,也没有明显的赚钱效益。所以很多头策略表现都不太好,但在2016年CTA还是平均取得7.76%的正收益,平均的一个收益,领跑所有策略。在这一年CTA在策略方面显现出量化和主观的分化,量化的CTA开始逐渐超过主观CTA。(本文后续谈及的CTA均指量化的CTA,包括当前市场上主流的CTA基金都是量化。)

2016年的时候,CT大都是偏长周期的,波动回撤会非常大,大出现趋势行情的时候收益就非常猛。先前CTA还是以主观策略为主,但在16年已经可以看到一些量化CTA的收益已经完全不输主观策略,同时还能把波动和回撤控制的更好。于是,2016年成了量化CTA正式起步的一年。

到了2017年,大家应该还记得那年是一个白马股的牛市,漂亮50的行情。原因是处于股灾修复期的许多资金开始寻找估值修复的板块和个股去投资。所以,那时候消费股、白酒股、电器、格力电器、美的这些都是非常优质的标的,一批股票白马价值蓝筹股在当年的表现非常好。

对于商品市场来说,2017年可能算是历年当中唯一表现比较弱的一年,没跑赢股票策略。当时整个商品市场处于偏高位震荡的格局,趋势的延续性非常差,大部分时间处于区间震荡。

并且当时的CTA还是以偏长周期为主,这些策略的CTA表现得不理性,因为对于这种震荡的行情,它们没有办法很好地适应。做得好也就是维持不亏钱,差一些的就会出现持续性回撤。

到了2018年,大家的印象就更深刻了。因为2018年是离我们都比较近的一个熊市。整年下来大盘指数跌了20%多,全年市场机会不多,也就是年初有一波行情。

而2018年的商品市场则处于一个偏大周期的宽幅震荡行情,趋势虽然不明显,但震幅要比17年好很多,波动会大一些,所以这一年CTA基金的表现有所复苏。对比股票市场全年跌个普遍跌个百分之三四十,CTA的表现就被凸显出来了。特别是在4月份新上的苹果有一波增长,然后在7月PTA这些板块开始走出一波上涨行情,这对于CTA的趋势策略来说,整年还是有一些行情可以做的。

2018年另外一个重要的事件就是中美贸易战。当时引起了国内一个比较悲观预期,商品市场也从宽幅震荡转为急速下跌。到年底,黑色化工板块的领跌也给CTA策略带来一波行情。从数据上看,股票多头在2018年的平均收益是-12%,股票多空是-9%,宏观策略是-5%,以及一些其他的策略基本也都负收益,但2018年CTA策略的平均收益接近5%左右。

这一年优秀的CTA基金基本都获得年化20%甚至30%的收益,再一次诠释了CTA具备危机阿尔法的策略又是。接下来从2019年到现在,对CTA整体是比较友好的,特别是今年二三月份受疫情影响,商品市场的波动率显著上升。

历年来最不活跃的期货品种都有哪些?

近年来,国内期货新品种上市从前几年每年的一两个,到后来的每年两三个,再到去年的九个,其上市速度在不断加快,与此同时,整个市场成交量也迅速攀升,跃上世界第一的位置。不过,与期货新品种的热闹景象相比,不少品种的表现不尽如人意。线材、豆二、普麦、油菜籽、燃料油的交易惨淡堪称“僵尸品种”或“冷品种”,即某几个期货品种交易量极低,日成交手数甚至长期保持在个位数。

一些市场人士表示,国内期市在努力推动新期货品种上市的同时,应该像国外市场一样,建立起上市品种的退市制度。不过,也有分析人士认为,从期货交易所角度来讲,不管交易的品种是否活跃,其成本都是一样的,因此,期货“僵尸品种”退市的可能性不大。他们建议交易所通过细致调研,探讨原因,寻找症结所在,尽量采取措施改进。

最不活跃的品种中的最不活跃的品种:线材、豆二

当前期货市场产业链相关品种日趋完善,并形成了金属、农林、能化、基建等多个板块。除了2013年上市的焦煤、动力煤、石油沥青、铁矿石、鸡蛋、粳稻、纤维板、胶合板和国债期货9个期货新品种之外,今年以来,聚丙烯期货已经率先上市,热轧卷板期货获准于今日挂牌交易,至此,我国挂牌上市的期货品种已达42个。此外,还有包括晚籼稻、铁合金等期货品种预计将在今年推出。在新品种不断推出的同时,黄金、白银期货和铜、铝、铅、锌四个有色金属品种的夜盘也相继推出。

然而,与期货新品种的热闹景象相比,期货市场上还存在许多“僵尸品种”。根据中国期货业协会(下称“中期协”)发布的期货市场交易数据来看,2011年—2013年三年来,在商品期货中(剔除去年上市的新品种),线材、豆二、普麦、油菜籽、燃料油的累计成交额在整个期货市场中(剔除去年上市的新品种)的占比均不超过0.05%,分别为0.0001%、0.0004%、0.0021%、0.0227%、0.0317%,累计为0.057%,仅为商品期货中成交额最大的铜期货的0.37%。

线材、豆二、普麦、油菜籽、燃料油的交易惨淡堪称“僵尸品种”或“冷品种”,即某几个期货品种交易量极低,日成交手数甚至长期保持在个位数。

具体来看,2009年3月27日,线材期货与螺纹钢期货同时上市交易,然而,截至到目前,两个期货品种成交活跃度相差巨大。数据显示,2011年—2013年,线材期货成交量依次为3242手、2717手、3862手,累计成交9821手,与此同时,成交额分别为1.49亿元、1.06亿元、1.46亿元,累计成交量、成交金额分别为9821手、4.02亿元,是国内商品期货市场中交易最为清淡的品种。而螺纹钢期货三年来的累计成交量、成交金额分别为556176198手、213970.27亿元。

2004年12月22日上市的豆二期货,前身是由黄大豆合约拆分为豆一期货(2002年3月15日上市,只允许非转基因大豆交割)和豆二期货。2011年—2013年三年来,豆二期货分别成交10662手、10400手、7236手,成交额依次为5.08亿元、4.94亿元、3.06亿元,累计成交额为13.09亿元,占整个期市成交额的0.0004%。

自1998年上市以来,硬麦期货曾经一度较为活跃,但是自2003年上市后,开始清淡起来,成交量和量都比较小。2012年1月初,郑商所发布通知称,将硬白小麦改为普通小麦。2011年—2013年三年来,成交额依次为33.96亿元、29.03亿元、2.34亿元,累计成交额为65.33元,占整个期市成交额的0.0021%。

此外,与菜籽粕同日上市的油菜籽,自2012年12月19日上市以来,远不及菜籽粕成交活跃。2012年—2013年成交金额分别为72.30亿元、634.61亿元,累计占整个期市成交额的0.0227%。

而2004年8月25日上市的燃料油期货,2011年—2013年成交金额连续出现下滑,分别为964.39亿元、23.71万元、2.51万元,成交额累计为990.61亿元,占整个期市成交额的0.0317%。

仅去年而言,铅、燃料油、线材、普通白小麦和豆二期货品种的年内成交量、成交额和持仓量占整个市场的比例几乎为零。而在上市的9个期货品种中,焦煤交易相对较为活跃,去年累计成交3425.96万手,成交额为2.33万亿元,不过其在全国期市中的占比分别为1.66%、0.87%。而被称为金融期货“巨无霸”的国债期货上市以来表现清淡,数据显示,自2013年9月6日上市到去年年底累计成交32.8万手,累计成交总额0.3万亿元,在全国期市中的占比分别为0.02%、0.11%。

以上就是金投网小编为您提供的“历年来最不活跃的期货品种都有哪些?”的期货投资基础知识,了解更多期货交易信息,请关注金投期货网相关栏目。

我国从什么时候开始有了期货?

1990年10月,郑州粮食批发市场经国务院批准正式成立,标志着中国商品期货市场的诞生。郑州粮食批发市场以现货交易为基础,同时引入期货交易机制。

1992年9月,我国第一家期货经纪公司——广东万通期货经纪公司成立。到1993年,由于认识上的偏差和利益的驱动,在缺乏统一管理的情况下,全国各地各部门纷纷创办期货交易所。至1993年下半年,全国各类期货交易所达50多家,期货经纪机构近千家。

经过20多年的探索发展,我国期货市场由无序走向成熟,逐步进入了健康稳定发展、经济功能日益显现的良性轨道,市场交易量迅速增长,交易规模日益扩大。根据中为市场数据统计整理,我国期货市场成交额从1993年的5,521.99亿元增长到2014年的2,919,866.59亿元,增长527.77倍;期货成交量从1993年的890.69万手增长到2014年的250,581.87万手,增长280.33倍。同时,我国期货市场的国际影响力显著增强,逐渐成长为全球最大的商品期货交易市场和第一大农产品期货交易市场,并在螺纹钢、白银、铜、黄金、动力煤、股指期货以及众多农产品等品种上保持较高的国际影响力。

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